1. 2025년 국민연금 미국 주식 투자 총괄

• 기준일: 2025년 12월 31일 (미국 상장종목 561개 투자)

• 연간 누적 성과: 2024년 말 대비 평가액이 294억 달러(+27.82%, 약 42조 8,000억 원) 증가

• 4분기 변동폭: 3분기 말 1,287억 7,000만 달러(약 187.3조 원) ➡️ 4분기 말 **1,350억 7,000만 달러(약 196.4조 원)**로 62억 9,000만 달러(+4.89%) 상승

2. 포트폴리오 비중 Top 4 종목 (4분기 말 기준)

3. 4분기 주요 수익 견인 종목 상세

주식 수 증가 폭보다 주가 상승 폭이 커서 평가액이 급증한 종목들입니다.

• 알파벳 (구글): 보유 주식 수는 3.26% 늘었으나, 평가액은 53억 9,000만 달러 ➡️ 71억 6,000만 달러로 33.03%(17억 8,000만 달러) 급증

• 마이크론: 평가액 4억 7,000만 달러 ➡️ 8억 7,000만 달러로 84.9% 급증 (주가 상승 차익 1위)

• 일라이릴리: 평가액 12억 1,000만 달러 ➡️ 17억 4,000만 달러로 42.9% 급증

• 애플: 평가액 75억 7,000만 달러 ➡️ 82억 1,000만 달러로 8.45% 증가

4. 4분기 주요 보유 주식수 변동 현황

신규 매수 (3분기 '0'주)

• 스포티파이: 54만 4,640주 매수 (평가액 약 3억 2,000만 달러)

• 로켓랩 (우주기업): 64만 3,174주 매수 (평가액 약 4,500만 달러)

비중 확대 (추가 매수)

• 미디어 주식 대폭 확대

  • 뉴스코프: 8,648주 ➡️ 21,733주

  • 폭스코프: 17,134주 ➡️ 45,793주

• 기타 빅테크/IT 비중 소폭 확대

  • 팔란티어: 보유 주식수 6.9% 증가

  • 브로드컴, 메타: 보유 주식수 약 3% 내외 증가

비중 축소 (일부 매각)

• 인텔: 995만 주 ➡️ 971만 주 (-2.3%)

• 테슬라: 568만 주 ➡️ 567만 주 (-0.2%)

5. 특정 섹터(방산/정유) 세부 리밸런싱

국민연금은 방산주와 정유주 내에서도 종목별로 비중을 엇갈리게 조정했습니다.

• 방위산업체

  • 매수: 록히드마틴(61.8만 주, +27.1%), 제너럴다이내믹스(73.9만 주, +25.5%) 대폭 확대

  • 매도: RTX, 노스롭그루먼, L3해리스는 1.1% ~ 3.3%가량 비중 축소

• 대형 정유기업

  • 매수: 쉐브론(+10.6%), 엑손모빌(+1.2%)

  • 특이사항: 트럼프 행정부의 베네수엘라 군사작전 이후 해당 기업들의 주가가 큰 폭으로 상승함

 국회예산정책처는 국민연금이 향후 6.5% 수준의 연 수익률을 유지할 경우 고갈 시기가 2090년으로 늦춰질 것으로 예상했다. 다만 이 같은 기대가 지나치게 낙관적이라는 지적도 만만찮다.